Nvidia повышает цены на AI-серверы на 15% из-за дефицита HBM

Суть уведомления и новые модели

Компания Nvidia официально предупредила крупнейших заказчиков, включая Microsoft, Google и Oracle, о повышении цен на серверные системы с искусственным интеллектом. Согласно сообщению Bloomberg, рост цен затронет архитектуры Grace Blackwell и Vera Rubin, поставки которых запланированы на начало следующего года. Увеличение стоимости составит более 15%, хотя точный процент зависит от поколения чипа и конфигурации памяти.

Причина: «RAMageddon» и дефицит HBM

Основной драйвер роста цен — острый дефицит высокопроизводительной памяти HBM (High Bandwidth Memory). Производители, такие как SK hynix и Samsung, уже распродали всю производственную мощность HBM3E на 2026 год. Из-за перераспределения мощностей в пользу HBM, обычные серверные DRAM и потребительская память DDR5 также дорожают. Например, комплект DDR5-6000 на 32 ГБ подорожал с $110–140 год назад до ~$392 в августе 2025 года.

Масштаб проблемы: память как статья расходов

В системах Nvidia объем памяти колоссален. Графический процессор Rubin оснащен до 288 ГБ HBM4 на пакет, а стойка NVL72, объединяющая 72 таких GPU, содержит более 20 ТБ HBM. Производство HBM требует в четыре раза больше площади кремниевой пластины по сравнению с обычной DRAM, что делает память одной из самых дорогих статей в спецификации сервера.

Финансовые последствия для индустрии

Повышение цен на 15% для систем стоимостью в миллионы долларов означает дополнительные сотни тысяч долларов расходов на каждую стойку. Nvidia, имеющая валовую маржу около 75%, перекладывает издержки на клиентов, так как спрос на ускорители от TSMC превышает предложение, а альтернативы (например, от AMD) также зависят от тех же поставщиков HBM.

Сравнение цен на память (контекст рынка)

Источник: Tom's Hardware ↗