Финансовые результаты: рост на фоне структурного кризиса
В третьем квартале 2026 года Intel показала выручку в $16.5 млрд, что на 21% больше, чем годом ранее. Non-GAAP валовая маржа составила 44.1%, а прибыль на акцию (EPS) — $0.52. Однако за общими цифрами скрывается поляризация рынка: серверный бизнес работает на пределе возможностей, а рынок персональных компьютеров сталкивается с серьезным давлением цен.
Data Center и AI: рекордный рост Xeon 6
Группа Data Center and AI (DCAI) стала главным драйвером роста, принеся $7.3 млрд выручки (+78% г/г). Финансовый директор Intel Дэвид Зинснер назвал это самым сильным ростом выручки в сегменте ЦОД за 15 лет. Операционная прибыль сегмента достигла $3.0 млрд при марже 41.5%.
Ключевым фактором успеха стала серия Xeon 6. Несмотря на то, что у Intel пока нет прямого аналога 192-ядерным чипам AMD Turin, партнеры сообщают, что спрос на Xeon 6 огромен: «продается практически всё». CEO Лип-Бу Тан отметил, что главная задача сейчас — увеличить производство, так как нехватка подложек (substrate) ограничивает выпуск. Доля «Purpose Built Silicon» (специализированных чипов) удвоилась по сравнению с прошлым годом.
Client Computing: провал из-за памяти
В отличие от серверов, сегмент Client Computing and Physical AI (CCPG) показал выручку в $8.1 млрд, что на 5% меньше год к году. Падение произошло на фоне общего роста инфляции, но главная причина — отраслевой дефицит памяти. Цены на DRAM и NAND растут, что увеличивает стоимость систем и подавляет спрос конечных потребителей.
Intel Foundry: убытки сужаются, но процессоры ждут очереди
Сегмент Intel Foundry сгенерировал $6.7 млрд выручки (+58% г/г), однако эта цифра включает межсегментные транзакции. Операционный убыток составил $1.9 млрд (маржа -27.7%), что лучше прошлогодних $2.3 млрд убытка благодаря улучшению выхода годных кристаллов. В октябре был выпущен PDK для процесса Intel 14A 0.9, а расширение производства продолжается, в том числе в Огайо.
Почему это важно для рынка
Отчет Intel подтверждает тренд, заметный на рынке IT-инфраструктуры: спрос смещается от локальных AI-решений на ПК к серверным кластерам. Высокие цены на память делают сборку мощных AI-ПК экономически нецелесообразной для массового потребителя, в то время как связки NVIDIA GPU + Intel Xeon продолжают расти. Ожидается, что давление цен на память сохранится до 2027 года, а замедление рынка ПК продлится как минимум до первой половины следующего года.
| Сегмент | Выручка Q3 2026 | Рост г/г | Операционная прибыль / Маржа |
|---|---|---|---|
| Data Center & AI (DCAI) | $7.3 млрд | +78% | $3.0 млрд (41.5%) |
| Client Computing (CCPG) | $8.1 млрд | -5% | Информация недостаточна |
| Intel Foundry | $6.7 млрд* | +58% | -$1.9 млрд (-27.7%) |
*Включает межсегментные транзакции, а не только внешние продажи.
Источник: ServeTheHome ↗