Резкий рост цен и дефицит поставок
Согласно отчету Reuters, Intel и AMD подписывают долгосрочные соглашения с китайскими клиентами на поставку серверных процессоров. Ключевая особенность этих контрактов — гарантия объемов закупок примерно на один год, но без фиксации цен. Это оставляет покупателей полностью уязвимыми перед рыночными колебаниями.
Цены на некоторые серверные CPU в Китае выросли более чем на 40% с начала года. В отдельных случаях наблюдается ежемесячный рост на 10%. Некоторые клиенты обсуждают обязательства сроком до двух лет, получая лишь место в очереди на поставку, но не защиту от роста стоимости.
Динамика сроков поставки (Lead Times)
Дефицит затронул как Intel, так и AMD. Если ранее стандартным сроком была 1-2 недели, то к концу марта ситуация критически изменилась. Сравнение актуальных сроков поставки приведено в таблице:
| Компания | Срок поставки (февраль) | Срок поставки (март-апрель) | Статус спроса |
|---|---|---|---|
| Intel (Xeon) | До 6 месяцев (предупреждение) | 8–12 недель и более | Спрос превышает предложение, CFO оценил упущенную выгоду как «начинающуюся с B» (миллиарды) |
| AMD (EPYC) | 8–10 недель | 8–12 недель и более | Прогноз рынка серверных CPU вырос до >$120 млрд к 2030 году |
Причина ажиотажа: Agentic AI
Основным драйвером спроса стали workload'и для Agentic AI (автономных агентов). Задачи инференса и оркестровки требуют значительных вычислительных мощностей CPU, что возвращает соотношение CPU к GPU к паритету. Китайские облачные провайдеры и интернет-компании активно скупают серверные процессоры, так как они не подпадают под ограничения США на экспорт передовых AI-акселераторов.
Глобальный контекст и финансовые результаты
Модель долгосрочных контрактов теперь применяется повсеместно. Intel уже заключила многолетнее соглашение с Google, а CEO Лип-Бу Тан отметил, что спрос на Xeon продолжает опережать предложение. Intel отчитается о результатах за второй квартал сегодня, где вопросы дефицита и устойчивости этих контрактов станут ключевыми для инвесторов.
Источник: Tom's Hardware ↗