Критический спад поставок для модульных производителей
Во время конференции для инвесторов 24 июля 2026 года генеральный директор тайваньской компании Apacer Ч.К. Чанг (C.K. Chang) озвучил пугающий прогноз: к 2027 году объем DRAM-чипов, доступных независимым производителям модулей, может сократиться более чем на 70% по сравнению с 2026 годом. Это означает, что крупные чипмейкеры будут направлять лишь 30% своего выпуска в сторону downstream-компаний, таких как Apacer, которые собирают готовые DIMM, SSD и встроенные решения.
Главный риск для Apacer сместился с переплаты за чипы на полное отсутствие поставок. Чтобы подготовиться к дефициту, компания увеличила запасы до NT$12,4 млрд ($383,2 млн) к концу июня, что на 48% больше, чем кварталом ранее. Кроме того, Apacer оформляет синдицированный кредит на NT$4 млрд ($123,6 млн) на пять лет для закупки чипов по мере их появления на рынке.
ИИ-бум поглощает производственные мощности
Причина кризиса — агрессивное переключение мощностей трех главных игроков рынка (Samsung, SK Hynix, Micron) на высокодоходные продукты. Около 60% всей DRAM-емкости теперь направляется на серверные приложения, включая HBM (High-Bandwidth Memory) и продвинутую серверную память. Потребительский спрос на DDR4/DDR5 для ПК и смартфонов остается слабым и чувствительным к ценам, но именно он страдает от нехватки чипов, так как приоритет отдается корпоративному сектору и ИИ-инфраструктуре.
Прогнозы цен и влияние на смежные рынки
Чанг ожидает роста контрактных цен на DRAM примерно на 30% в третьем квартале 2026 года и более чем на 20% для NAND-флеш. Аналитики прогнозируют рост цен на DRAM на 40% в Q3 2026. Дефицит уже начал влиять на цены автомобилей, где используются контроллеры и память. Также растет спрос на корпоративные SSD для кэширования данных ИИ-нагрузок, так как NAND становится важным дополнением к DRAM в системах хранения.
Роль китайских производителей и риски
Китайские производители, такие как CXMT (DRAM) и YMTC (NAND), сократили ценовой разрыв с международными гигантами, но их вклад в глобальный баланс пока незначителен. Внутренний спрос в Китае превышает предложение, а проблемы с выходом годных чипов и валидацией платформ ограничивают их экспансию. Цены на новые модули CXMT уже сопоставимы с ценами «большой тройки».
Сводка рыночных ожиданий
| Показатель | Значение / Прогноз | Примечание |
|---|---|---|
| Доля поставок модульным производителям к 2027 | ~30% | Сокращение более чем на 70% г/г |
| Запасы Apacer (конец июня 2026) | NT$12,4 млрд ($383,2 млн) | Рост на 48% за квартал |
| Кредитная линия Apacer | NT$4 млрд ($123,6 млн) | Срок: 5 лет, для закупки чипов |
| Прогноз роста цен на DRAM (Q3 2026) | 30% (Apacer) / 40% (аналитики) | Ожидается замедление во II полугодии |
| Доля мощностей на серверные нужды | ~60% | Приоритет: HBM, серверная память, ИИ |
Несмотря на риски потери стоимости запасов при резком развороте рынка, Apacer считает, что наличие дорогой памяти в 2027 году лучше, чем ее полное отсутствие. Дефицит, по оценкам CEO Adata, может продлиться до 10 лет, а Samsung и SK Hynix уже предупреждали о проблемах, выходящих за пределы 2027 года.
Источник: Tom's Hardware ↗