ASML объявила о намерении пересмотреть модель ценообразования для своих литографических систем Low-NA EUV. Компания планирует повышать цены не только за счет роста пропускной способности (throughput), но и за счет улучшения качества изображения, точности совмещения слоев (overlay) и снижения энергопотребления. Эта стратегия, известная как "value-based pricing", уже вызвала недовольство крупнейшего клиента — TSMC, чьи планы по расширению производства зависят от стабильных капитальных затрат.
От €100 млн к €170 млн: эволюция цен и характеристик
Исторически стоимость систем Low-NA EUV росла пропорционально их производительности. Ранние модели NXE стоили около €100–120 млн, тогда как современные системы NXE:3800E/F оцениваются от €170 млн. В будущем, с выходом моделей NXE:4200G/H, цены продолжат расти, отражая значительный скачок в технических характеристиках.
| Модель / Поколение | Пропускная способность (WPH) | Точность совмещения (Overlay) | Примерная стоимость |
|---|---|---|---|
| Ранние NXE (Low-NA) | 160–170 | ≤1.1 нм | €100–120 млн |
| NXE:3800E / NXE:3800F | 220 / 260 | 0.9 нм | от €170 млн |
| NXE:4200G / NXE:4200H (прогноз) | >300 | ≤0.7–0.8 нм | Выше текущих €170 млн |
Когда подорожают системы?
Финансовый директор ASML Родер Дассен отметил, что из-за длинных сроков выполнения заказов (lead times) немедленного роста цен не будет. Большинство систем, поставляемых в 2027 году и начале 2028-го, уже оплачены по старым контрактам. Реальные ценовые изменения затронут поставки, начиная с конца 2028 года, и новые заказы, которые удастся "впихнуть" в график 2027 года. Модель High-NA EUV, стоимость которой превышает €350 млн, остается отдельным сегментом рынка.
Почему TSMC в ярости?
Для TSMC стратегия Low-NA EUV является ключевой до 2030 года. Компания намеренно откладывает переход на High-NA, чтобы избежать высоких затрат на новые фоторезисты, маски и метрологию. Рост цен на Low-NA системы нарушает экономическую модель этого откладывания:
- Рост CAPEX: Даже modest increases (умеренные повышения) могут добавить миллиарды евро к капитальным затратам TSMC при строительстве новых фабрик в США, Японии и Тайване.
- Стратегический риск: Если Low-NA станет слишком дорогим, TSMC может быть вынуждена раньше времени инвестировать в экосистему High-NA, которая пока не полностью готова для массового производства 1 нм-класса (10A).
- Долгосрочная зависимость: Принятие новых цен устанавливает базис для десятков или сотен будущих систем, позволяя ASML захватить большую часть экономической ценности, создаваемой более эффективным оборудованием.
Итог
ASML использует свое монопольное положение и растущую ценность своих инструментов для максимизации прибыли. Хотя краткосрочных шоков цен не ожидается, долгосрочная стратегия компании направлена на то, чтобы клиенты платили не только за скорость, но и за качество, что кардинально меняет экономику производства передовых чипов.
Источник: Tom's Hardware ↗